Мой фонд: ИПИФ «Поляков инвестиции». https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant
Boosty:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc
Частное автоследование:
https://antonpolyakov.ru/
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
00:00 О чём сегодня поговорим?
01:33 Главная перемена за месяц — удары по НПЗ
06:39 Решение Центрального Банка
10:23 Что происходит в облигациях?
14:09 Аллор и поток иностранных бумаг
14:52 Полюс
16:11 США, Иран и нефть
18:42 Бюджет
19:55 Что ждём в ближайшее время?
24:30 Во что инвестировать сейчас?
27:43 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
Российская экономика входит в новый сложный этап. Удары по НПЗ создают дефицит топлива, растут инфляционные ожидания, решение Центрального банка стало неожиданностью для рынка, длинные облигации резко просели, а крепкий рубль может оказаться временным явлением.
В этом выпуске разбираю главные события месяца и объясняю, как они меняют инвестиционную стратегию.
Начинаем с топливного кризиса. Почему при дефиците бензина цены на заправках растут медленно, к чему приводят административные ограничения и почему искусственное сдерживание цен способно закончиться ещё более серьёзным дефицитом. Объясняю, как проблемы НПЗ могут позднее перейти в рост стоимости продуктов, сельскохозяйственной продукции, логистики и большинства товаров первой необходимости.
Далее обсуждаем решение ЦБ и сломанную коммуникацию с рынком. Сейчас экономически можно обосновать почти любой сценарий: повышение, сохранение или снижение ставки. Из-за этого бизнес, инвесторы и государство фактически не понимают, какую стоимость денег закладывать в свои планы.
Отдельно разбираю обвал длинных ОФЗ. Почему фонды набирали облигации с большим плечом через РЕПО, как работала ставка на быстрое снижение ключевой ставки и почему после неожиданного решения ЦБ началось принудительное закрытие позиций. Объясняю, почему длинные облигации сейчас остаются одним из наиболее рискованных сегментов долгового рынка.
Также говорим о ситуации вокруг брокера «Алор», иностранных бумагах, Полюсе, отмене дивидендов, конфликте вокруг Ирана, мировом рынке нефти и растущем дефиците российского бюджета.
Главный инвестиционный вывод выпуска касается рубля. Экспортная выручка сокращается, импорт может вырасти из-за необходимости закупать топливо и оборудование, а торговый баланс способен резко ухудшиться. При начале ослабления рубля может возникнуть новый ажиотажный спрос на валюту.
Поэтому моя стратегия изменилась. Российские акции сейчас несут слишком много политических и экономических рисков, длинные облигации остаются опасными, а наиболее рациональными инструментами выглядят фонды денежного рынка, короткие инструменты и заранее сформированная валютная позиция.
В ролике подробно объясняю, почему сейчас важнее сохранить ликвидность и дождаться действий государства, чем пытаться угадать дно российского рынка.
